La extensión .txt en Windows hace referencia a un tipo de formato de Texto Plano.
Este tipo de formato es aquel que se puede editar con cualquier procesador de texto plano como podría ser, por ejemplo, el bloc de notas.
El texto plano se podría decir que es el texto sin imágenes, decoraciones, ni nada más. Solo texto (sin formato ni estilo). Cuando tú estás editando un archivo en texto plano, no podrás decorar el estilo de fuente, ni agregar márgenes ni ningún tipo de decoración. Como mucho, podrás agregar caracteres especiales, tabulaciones, espacios y saltos de línea.